Prévisions des taux d’intérêt

Quelle sera l’évolution des taux hypothécaires? Notre analyse et nos prévisions

La Banque nationale suisse (BNS) a assoupli son taux directeur de 0.5 points de base le 12 décembre 2024. L’inflation actuelle et les prévisions inflationnistes à moyen terme sont largement inférieures aux pronostics de la banque centrale, ce qui lui a permis de procéder à un abaissement plus important. L’institut d’émission suisse montre clairement que son instrument principal est aujourd’hui la réduction des taux et qu’elle n’exclut pas de l’utiliser à d’autres reprises.

Si le marché table actuellement sur un taux directeur proche de zéro vers la fin de 2025, nous estimons raisonnable d’escompter qu’il se situera à 0,25%. Le marché des capitaux anticipe d’ores et déjà d’autres baisses des taux directeurs, raison pour laquelle nous pensons que les taux sur le marché hypothécaire ne reculeront pas énormément, malgré le signal envoyé par la BNS.

Prévisions des taux hypothécaires jusqu’à l’horizon 2026

Au vu du contexte actuel, nous nous attendons à ce que les taux hypothécaires se stabilisent d’ici à 2026, voire n’augmentent que légèrement. Des hausses rapides telles que nous les avons vécues depuis juin 2022 ne devraient plus se reproduire.

En ce qui concerne les hypothèques SARON Rollover, nous pensons que le taux devrait osciller autour de 1,25%. Pour ce qui est des hypothèques à taux fixe, nous escomptons un taux autour de 1,8% pour les échéances courtes et de 2,2% pour les hypothèques à 10 ans.

Dernière mise à jour en decembre 2024

Remarque:

Les prévisions sont fondées sur l’avis et sur les hypothèses du moment des spécialistes de la BCBE. Le taux hypothécaire effectif varie en fonction de divers facteurs tels que le contexte de marché, les fonds propres apportés ou l’emplacement du bien immobilier, ce qui peut expliquer les écarts éventuels par rapport aux taux projetés.

Entretien-conseil

Si vous souhaitez connaître les taux applicables au logement en propriété ou à l’immeuble commercial que vous convoitez, n’hésitez pas à solliciter un entretien-conseil. 

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Évolution à long terme des taux en Suisse

Les taux d’intérêt ont flambé en 2022, ce qui pouvait nous amener à penser que les coûts des hypothèques étaient élevés. Pourtant, il n’en est rien si l’on jette un coup d’œil en arrière. N’oublions pas que, dans les années 90, les taux hypothécaires étaient parfois proches de 8% et qu’ils se sont ensuite repliés jusqu’à la crise financière de 2008. Ils sont néanmoins restés supérieurs à 4%.

Force est de constater que les taux d’intérêt n’étaient alors pas particulièrement élevés en comparaison historique. Au contraire, c’est la longue période de taux bas enregistrée entre 2008 et 2021 qui a fait exception.

Remarque:

Les taux d’intérêt représentés sont des taux indicatifs. Les taux hypothécaires effectifs dépendent de différents facteurs. Renseignez-vous sur nos modèles hypothécaires ou convenez d’un entretien-conseil.

Baromètre de l’immobilier de la BCBE

Malgré des taux hypothécaires plus élevés, les prix immobiliers dans le canton de Berne ont poursuivi leur ascension en 2024. Vous pouvez découvrir l’évolution des prix dans les différentes régions bernoises dans notre baromètre immobilier, publié chaque semestre.

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Hypothèque idéale dans le contexte actuel

Les taux à moyen et à long terme devraient évoluer latéralement au cours des prochains mois, voire augmenter légèrement. Les personnes ayant une tolérance au risque moyenne pourraient donc combiner une hypothèque du marché monétaire (hypothèque SARON Rollover) et une hypothèque à taux fixe.

L’hypothèque à taux fixe offre une certaine sécurité en cas de hausse des taux. Combiner ces deux types d’hypothèque permet de profiter de coûts de financement plus avantageux en cas de diminution des taux.

Toutefois, il n’existe pas de solution toute faite. Chacune et chacun a des besoins différents et de nombreux facteurs doivent être pris en compte dans l’équation: la sécurité et la planification que vous souhaitez pour financer votre logement en propriété, mais aussi les risques financiers que vous pouvez supporter, etc. Nous vous recommandons de solliciter sans tarder votre coach financier en vue d’examiner votre situation.

Vue d'ensemble de nos modèles hypothécaires

Entretien-conseil en matière d’accession à la propriété

Si vous avez déjà un bien immobilier en vue et que vous souhaitez connaître nos conditions de financement, n’hésitez pas à vous adresser à nos spécialistes. Ils se feront un plaisir de vous conseiller et de vous soumettre une offre.

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Foire aux questions (FAQ)

Accordion welchen einfluss haben die hypothekarzinsen auf die immobilienpreise

Faut-il s’attendre à d’autres abaissements du taux directeur?

Nous ne pouvons pas totalement exclure que la BNS ne procédera pas à d’autres allègements. Nous tablons actuellement sur un taux directeur de 0,25% d’ici fin 2025. Notre scénario de base ne prévoit pas un taux directeur négatif; cette éventualité reste toutefois possible si l’inflation continue à diminuer et si la situation conjoncturelle ne se redresse pas.

Quelle est la corrélation entre les taux hypothécaires et les prix de l’immobilier?

En Suisse, les prix de l’immobilier grimpent de façon presque ininterrompue depuis plus de vingt ans, notamment en raison des taux historiquement bas que nous avons connus dans les années 2010. 

Les taux hypothécaires ont continué à descendre depuis octobre 2023 et, dans leur sillage, les coûts de financement. Cela se répercute sur l’évolution des prix sur le marché immobilier, qui devraient poursuivre leur hausse.

Quels sont les facteurs à l'origine de l'évolution des taux hypothécaires?

Les taux directeurs de la BNS constituent le principal facteur d’influence des taux hypothécaires à court terme. Les hypothèques du marché monétaire telles que l’hypothèque SARON Rollover suivent l’évolution des taux directeurs.

S’agissant des hypothèques à taux fixe, elles s’alignent sur le marché obligataire. Celui-ci reflète les anticipations des acteurs des marchés quant à la trajectoire des taux. Les prévisions intègrent souvent les décisions probables de la banque nationale.

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