Le printemps, la saison des dividendes – BCBE

En comparaison mondiale, les entreprises suisses publient des rendements sur dividende élevés. Alors que l’indice d’actions mondial (MSCI Monde) affiche un rendement sur dividende d’environ 2 %, celui de l’indice américain S&P 500 s’établit seulement aux alentours de 1,5 % en raison des actions technologiques à forte croissance mais à faible rendement. Avec un rendement sur dividende de 2,9 % actuellement, le marché d’actions suisse se révèle donc attrayant et plus défensif. Environ la moitié des dividendes versés dans le SPI provient d’entreprises telles que Nestlé, Novartis, Roche et Zurich IG. Les investisseurs qui adoptent une stratégie axée sur les dividendes renoncent souvent aux actions technologiques, un choix dont il est important d’être conscient. 

Les actions à dividendes fiables

Les dividendes ont progressé pour la plupart des entreprises pendant l’exercice 2024, notamment pour quelques aristocrates du dividende, c’est-à-dire des entreprises dont les dividendes se sont inscrits à la hausse pendant au moins 25 années consécutives. Nestlé, le plus grand groupe alimentaire mondial, n’a par exemple jamais diminué son dividende depuis 1959. L‘entreprise entend d‘ailleurs augmenter sa distribution pour la 30e fois consécutive. De même, Novartis et Roche versent des dividendes plus élevés respectivement pour la 28e et la 38e fois consécutive. La Banque Cantonale Bernoise (BCBE) poursuit également une politique de dividendes durable. En 2024, l’entreprise a consolidé son dividende pour la 28e année consécutive. De son côté, l’assureur Helvetia n’a jamais cessé de distribuer des dividendes depuis 1863, et il les a même relevés à plusieurs reprises.

Les actions donnant droit à des dividendes attrayants et fiables proviennent toujours du secteur bancaire, des assurances et du secteur immobilier. Même si les assureurs peuvent augmenter leurs distributions de dividende pour l’exercice écoulé, le rendement moyen ne s’élève plus « qu’à » 4,5 %, contre 5,4 % l’année précédente. Cela s’explique par la performance des actions supérieure à la moyenne de l’an dernier. Il est essentiel de diversifier votre portefeuille d’actions afin de minimiser les risques et d’obtenir des rendements stables sur le long terme. Ne vous concentrez pas uniquement sur des titres du secteur de l’assurance ou de la banque, mais investissez dans différentes branches et régions.

Les dividendes essentiels pour le revenu de placement à long terme

Les investisseurs qui ont misé sur les actions suisses au cours des vingt dernières années ont engrangé un rendement annuel de 4,2 % en moyenne. Ceux qui ont réinvesti les dividendes ont en plus profité de l’effet des intérêts composés puisqu’ils ont de ce fait augmenté leur capital investi,car les investisseurs perçoivent également des dividendes sur l’argent réinvesti et participent à l’évolution ultérieure des cours. Un rendement annuel de 7,2 % en moyenne a ainsi pu être réalisé sur la période de vingt ans considérée. Plus l’horizon de placement est long, plus l’effet des intérêts composés est grand. Le dividende constamment réinvesti est, sur le long terme, une composante importante de la performance, contribuant entre 30 à 40 % au rendement total. Les personnes qui ne dépendent pas des distributions de dividendes ont tout intérêt à réinvestir ces derniers pour bénéficier à long terme de l’effet des intérêts composés.

Un rendement accru grâce au réinvestissement des dividendes 

Prise en compte des aspects fiscaux

En Suisse, les dividendes destinés aux investisseurs privés doivent être imposés. Ils sont soumis à l’impôt sur le revenu ainsi qu’à l’impôt anticipé, une règle qui s’applique généralement aux dividendes provenant des réserves issues du bénéfice. Cependant, certaines entreprises, comme Lonza, Allreal ou Bell, peuvent verser leurs dividendes exonérés pour moitié. Dans certains cas, la législation permet même d’exonérer totalement les distributions de dividendes. Grâce à des réserves issues d’apports en capital étrangers, Holcim et SIG Combibloc peuvent distribuer l’intégralité de leur dividende sans qu’ils soient soumis à l’impôt sur le revenu et à l’impôt anticipé. Les réductions de valeur nominale restent également exonérées d’impôt. Des entreprises comme Siegfried ou Novavest Real Estate en profitent et versent leur dividende sous forme de réduction de capital.

Dividendes en nature

Si les investisseurs apprécient les actions qui affichent des rendements sur dividende élevés, certaines entreprises paient en plus ce qu’on appelle des dividendes en nature. Cela signifie que les dividendes ne sont pas versés sous forme d’argent, mais sous la forme de biens, ce qui suscite souvent des émotions. Chez Swatch Group, les actionnaires d’actions nominatives reçoivent chaque année une montre, chez Lindt & Sprüngli (actions nominatives), une « valise de chocolats », et Calida offre un pyjama. Certains exploitants de téléphérique proposent parfois des forfaits de ski à prix réduit ou des rabais sur les billets de train.

Nos dividendes préférés

Notre « portefeuille modèle de dividendes Suisse » comprend des entreprises qui distribuent régulièrement des dividendes attrayants, afin de garantir un revenu stable et une croissance à long terme. Il inclut des sociétés provenant de différentes branches à des fins de diversification et de répartition des risques.

Outre un rendement sur dividende attractif, ces entreprises doivent présenter des bilans solides et être capables de croître à l’avenir grâce à leur modèle d’affaires.

Les personnes qui ne souhaitent pas investir dans des titres individuels peuvent opter pour des fonds indiciels (ETF) ou des fonds de placement qui présentent une bonne diversification d’entreprises et offrent un rendement sur dividende élevé et stable.

Date de publication: 12.03.2025