Comment investir de manière durable – BCBE

Les personnes qui décident d’investir dans des placements durables n’analysent pas uniquement le rendement financier pour arrêter leurs décisions; elles tiennent également compte de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et visent à promouvoir, par leurs investissements, des activités économiques durables tout en évitant de nuire à la planète ou à la société.

Les facteurs ESG englobent tout un ensemble de caractéristiques et de pratiques dont une entreprise ou un pays doit prendre en considération pour être considéré comme durable. En voici quelques exemples:

Placer son argent en ayant bonne conscience, c’est bien. Investir dans des entreprises qui s’engagent énormément sur le plan écologique et social, et qui proposent des produits d’avenir, c’est encore mieux, car cela vous permet de profiter d’autres avantages à long terme.

Vous placez votre argent en respectant vos valeurs

Les investisseurs décident comment sera utilisé leur argent en choisissant les entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir. Vous pourrez harmoniser vos placements financiers avec vos valeurs et vos objectifs personnels en prenant des décisions ciblées, que ce soit en excluant les entreprises qui nuisent à l’environnement ou à la société, ou en privilégiant celles qui proposent des solutions plus respectueuses de l’environnement et de la société.

De plus, plusieurs défis auxquels le monde doit faire face (changement climatique, perte de biodiversité, etc.) nécessitent d’énormes investissements. Investir dans des entreprises qui proposent des solutions est un moyen de contribuer à relever ces défis.

Vous bénéficiez d’un meilleur ratio risque/rendement à long terme

Les placements durables peuvent améliorer votre profil risque/rendement. En effet, les entreprises qui assument leur responsabilité sociale et environnementale et qui disposent d’une bonne gouvernance devraient être plus performantes sur le long terme. De plus en plus de représentants des milieux scientifique et financier partagent l’idée selon laquelle les facteurs ESG influent à court, à moyen et à long terme sur les résultats des entreprises.

L’intégration de critères ESG dans les décisions d’investissement permet également d’évaluer les risques de manière plus complète. Les placements conventionnels peuvent négliger les risques sociaux et environnementaux qui pourraient compromettre le développement financier d’une entreprise. Parmi ces risques, on retrouve:

• les risques événementiels tels que les violations des droits humains,
• les risques réglementaires tels que les dispositions gouvernementales relatives aux émissions de CO2 ou
• les risques juridiques tels que la responsabilité du fait des produits.

La prise en compte de critères ESG permet de mieux anticiper ces risques, et donc d’améliorer le profil risque/rendement d’un portefeuille.

Remarque: tous les investissements comportent des risques, et les investissements durables ne font pas exception.

Vous contribuez à l’avenir de la planète

Votre investissement peut faire la différence. Les placements financiers durables vous permettent de soutenir des entreprises qui poursuivent des objectifs écologiques ou sociaux et qui cherchent à opérer un changement positif. Ce faisant, vous ne mettez plus de capital à la disposition d’entreprises non viables à long terme.

En plaçant votre argent, vous pouvez exercer une influence de différentes manières:

• Vous améliorez la liquidité et l’attractivité globale des titres d’entreprises durables en investissant dans des entreprises qui tiennent compte de facteurs ESG et en évitant celles qui ont un impact négatif.
• Vous soutenez des entreprises qui satisfont à des exigences élevées sur les plans écologique, social et éthique en les finançant directement. Par exemple, en achetant des actions ou des obligations nouvellement émises par l’entreprise ou en investissant dans des fonds qui le font.
• Vous aidez les entreprises qui ont un impact ESG négatif à améliorer leur situation, en investissant dans des produits de prestataires financiers qui dialoguent avec les entreprises afin d’améliorer leurs performances ESG. 

Différentes approches et stratégies sont utilisées pour investir dans les placements à caractère durable, notamment:

• Best in class: sélection ciblée d’entreprises qui sont leaders dans leur secteur en termes de critères écologiques, sociaux ou de gouvernance.
• Exclusion: exclusion des entreprises ou des secteurs dont les produits et services nuisent à l’environnement ou à la société, comme le pétrole, le charbon, les armes ou le tabac.
• Intégration ESG: prise en compte et intégration systématiques des risques et des opportunités en matière de développement durable dans l’analyse financière traditionnelle et pour toute décision d’investissement.
• Actionnariat actif: dialogue actif et permanent entre les investisseurs et les entreprises sur les questions de développement durable et exercice des droits de vote des actionnaires dans le but de susciter des changements positifs au sein d’une entreprise ou d’exiger davantage de transparence et de durabilité.
• Enjeux de développement durable: investissement dans des domaines qui contribuent au développement durable, comme l’économie circulaire, l’énergie propre ou la mobilité électrique.

Si vous souhaitez investir de manière durable en tant qu’investisseur privé, il vous faut tout d’abord réfléchir à vos motivations et aux valeurs que vous souhaitez refléter par vos placements.

Les questions suivantes peuvent vous aider à déterminer vos préférences en matière de développement durable:

• Certains problèmes environnementaux vous préoccupent-ils, comme le changement climatique ou la pollution de l’environnement?
• Des thématiques sociales telles que les droits de l’homme et du travail, la diversité et l’inclusion sont-elles importantes pour vous?
• Accordez-vous une attention particulière aux questions de gouvernance telles que la rémunération des cadres dirigeants ou la transparence et la publication d’informations?
• Y a-t-il des secteurs dans lesquels vous ne souhaitez pas investir en raison de leur impact environnemental ou social négatif?

L’important, dans les placements financiers à caractère durable, est d’assurer la diversification. L’exclusion de certains secteurs ou entreprises peut entraîner des risques de concentration dans le portefeuille. Si vous ne souhaitez pas vous charger vous-même de la sélection des titres et de la gestion de votre portefeuille, il est préférable d’investir dans un fonds durable géré par des professionnels ou d’opter pour un mandat de gestion de fortune. Votre banque vous aidera à faire le point et à choisir le produit de placement qui correspond le mieux à vos besoins.

Les placements à caractère durable présentent de nombreux avantages pour les investisseurs. Mais ils comportent aussi certains défis. La prise en compte de critères de développement durable dans le processus de placement peut en effet entraîner des conflits d’objectifs.

• Produits ou processus: comment évaluer une entreprise qui contribue positivement à la production d’énergie propre en fabriquant des cellules photovoltaïques, mais qui accuse un retard considérable en matière de salaires minimaux ou de protection des travailleurs?
• Évaluation du portefeuille de produits: un groupe qui fabrique des pompes pour centrales hydroélectriques tout en étant actif dans l’extraction de charbon doit-il être considéré comme durable?
• Transition vs best in class: faut-il considérer comme durables uniquement les entreprises qui réalisent déjà des performances supérieures à la moyenne sur les plans social, environnemental et de gouvernance d’entreprise, ou faut-il également prendre en compte les sociétés qui visent à transformer leur modèle d’affaires en un modèle d’activité durable, mais qui travaillent actuellement encore avec des énergies fossiles, par exemple?

Ces questions montrent clairement que les placements durables ne permettent pas de relever simultanément tous les défis liés au développement durable.

Le « label durable » attribué à un produit ou à un service ne signifie pas nécessairement que les pratiques des entreprises concernées sont durables. En fin de compte, l’appréciation des secteurs, des pratiques commerciales, des produits et des prestations quant à leur durabilité est subjective, au même titre que la gestion des conflits d’objectifs.

En outre, tous les investissements dans des formules de placement durables ne produisent pas les mêmes effets. L’effet n’est atteint que si l’investissement a suscité un changement au sein de l’entreprise ou s’il lui a permis d’obtenir suffisamment de capital à des conditions favorables, par exemple pour mettre en place un système de production durable.

Comment puis-je m’assurer qu’une formule de placement est vraiment durable?

La durabilité n’améliore pas seulement l’image d’une entreprise, elle peut aussi stimuler ses ventes. C’est pourquoi certaines entreprises ne reculent devant rien pour dépeindre leur propre engagement sous un jour meilleur qu’il ne l’est en réalité. C’est ce qu’on appelle le greenwashing ou écoblanchiment.

Les prestataires financiers peuvent eux aussi pratiquer le greenwashing pour faire paraître leurs produits plus durables. Pour les investisseurs, il est difficile de séparer le bon grain de l’ivraie et de choisir des placements qui répondent à leurs propres exigences écologiques et sociales. C’est pourquoi il est important de choisir un prestataire financier fiable et cherchant activement à faire avancer les choses en matière de développement durable. Il convient de se poser les questions suivantes:

• L’offre est-elle en adéquation avec les valeurs de l’entreprise du prestataire? Est-elle crédible?
• L’offre est-elle transparente?
• Est-ce que je comprends ce que ma conseillère me propose? Comprend-elle également ce qu’elle me propose?
• Est-ce que les risques sont également abordés? Les effets positifs des placements qui me sont proposés sont-ils plausibles et intelligibles?

La BCBE accorde une grande importance à la transparence et collabore avec ISS ESG, l’une des principales agences de notation indépendantes au monde en matière de développement durable, pour réaliser l’analyse de durabilité. Grâce à ses données d’études menées sur les performances en matière de développement durable, l’impact climatique des investissements et l’influence de ceux-ci sur les Objectifs de développement durable (ODD), nous pouvons également vous fournir des évaluations détaillées de vos portefeuilles de placement.