Immobilier comme prévoyance vieillesse: avantages et options – BCBE

En matière de placement, les Suisses préfèrent largement l’immobilier aux titres. Un exemple: en 2022, 46% environ du patrimoine des ménages étaient investis dans l’immobilier, 15% dans des titres. 

Or, c’est précisément dans la prévoyance vieillesse, qui se caractérise par un horizon de placement long, que le rendement obtenu sur des titres peut contribuer à faire fructifier son patrimoine.

Une comparaison depuis 1960 montre que les actions ont dégagé un rendement global nettement supérieur à celui d’un compte d’épargne et à peine inférieur à celui de l’immobilier. Nul doute que les actions connaissent des fluctuations relativement plus marquées, mais combinées avec d’autres catégories d’actifs, comme les obligations ou les fonds immobiliers, elles présentent un profil risque/rendement très intéressant .

Si l’on considère l’évolution de la valeur hors frais depuis 1997, on constate cependant que les prix des transactions dans l’immobilier résidentiel ont augmenté moins que la valeur d’un investissement dans un portefeuille stratégique équilibré avec une part d’actions de 40%.

Autrement dit: l’achat d’un bien immobilier dans le canton de Berne aurait permis d’augmenter sa valeur de 80%, mais investi dans un portefeuille diversifié, le montant a doublé, sur une même période. Nous recommandons donc à notre clientèle de combiner différentes catégories de placement au moment d’investir son argent.

La comparaison prouve bien que les titres sont une alternative adéquate pour celles et ceux qui souhaitent épargner en prévision de la retraite, même sans investir dans un logement en propriété. Qui plus est, un portefeuille peut être constitué progressivement, sans qu’il faille engager un capital important dès le départ, comme c’est le cas pour l’achat d’un bien immobilier.

En règle générale, trois possibilités s’offrent aux personnes intéressées par un placement en titres:

• un rachat dans la caisse de pension (l’argent est investi par l’institution de prévoyance); 
• un placement du capital du 3e pilier dans un plan d’épargne en fonds  (versements mensuels ou annuels);
• un placement du patrimoine disponible dans un portefeuille diversifié, compte tenu du profil de risque de l’investisseur.

Nous recommandons à notre clientèle de combiner ces différentes possibilités, en établissant au préalable une planification financière à l’horizon de la retraite. En effet, plusieurs paramètres entrent en ligne de compte en plus du rendement patrimonial et du montant qu’il est envisageable d’investir à long terme.

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Le rendement financier n’est pas le seul paramètre à prendre en compte en fait de prévoyance vieillesse. Les liquidités, la charge supportable ou le type de logement que doivent privilégier les personnes à mobilité réduite sont également des paramètres décisifs. Le tableau ci-dessous les détaille pour le propriétaire immobilier et pour le détenteur d’un portefeuille de titres.

Paramètres principaux